什么是差价合约交易以及如何进行差价合约交易？

什么是差价合约？

CFD是“差价合约”（Contract for Difference）的缩写。差价合约是一种金融衍生品，让交易者投机于各种标的资产的价格变动，例如股票、大宗商品、货币或指数而无需持有实物标的资产。

什么是差价合约市场？

差价合约市场是各种产品和资产作为差价合约进行交易的场所。在这个市场上，差价合约的主要类型包括： 

• 外汇：Forex 或‘FX’是外汇(foreign exchange)的缩写，外汇交易是指买卖主要、次要和异国货币对的行为。主要外汇货币对包括美元，例如欧元/美元、英镑/美元、美元/日元、澳元/美元、美元/加元和美元/瑞士法郎。次要货币对包括欧元/英镑、英镑/日元、英镑/加元、瑞士法郎/日元、欧元/澳元和新西兰元/日元。异国货币对包括 8 种主要货币之一与发展中国家或新兴经济体货币的组合，例如 AUD/SEK（澳大利亚元/瑞典克朗）、CAD/SGD（加拿大元/新加坡元）和 GBP/ CZK（英镑/捷克克朗）。
• 股票：股票市场是投资者可以买卖股票上市公司的。美国股市是全球最大、最受欢迎的股票市场。在纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克股票交易所（NASDAQ）、美国证券交易所（AMEX）等交易所上市的公司达 4000 多家。使用差价合约，您可以交易多种股票，包括成长型股票（被视为具有较高未来潜力的股票）和价值股票（被视为交易价格低于其实际价值的股票）。受欢迎的成长型股票包括美国一些顶级的科技公司，通常被称为 FAANG：脸书 （META）、亚马逊 （AMZN）、苹果 （AAPPL）、网飞（Netflix） （NFLX）和Alphabet （GOOG）。
• 指数：指数是单个但相关的一“篮子”股票。例如，标准普尔 500 指数代表了 500 家公司的整体股票表现最大的公司在美国各大交易所上市的, 而 NDXT（纳斯达克 100 科技行业指数）衡量的则是 100 家顶级科技公司的股票表现。指数通常由富时集团、德意志交易所和标准普尔等独立机构进行排名。一些最受欢迎的指数包括标准普尔 500 指数、道琼斯指数、纽约证券交易所指数、 纽约证券交易所指数、纳斯达克指数 和富时 100 指数（FTSE 100）。
• 大宗商品：大宗商品是用于生产其他商品或在公开市场上交易的常见原材料。大宗商品可以分为两类：软大宗商品和硬大宗商品。咖啡和可可等农产品被视为软大宗商品，而贵金属如黄金或白银和能源,如天然气和石油，则被视为硬大宗商品。
• 加密货币：加密货币例如比特币、以太坊和莱特币是相对较新的数字货币形式，由称为区块链的去中心化点对点网络提供支持。与中央银行发行的传统货币不同，加密货币通常不受政府或金融机构的监管，也不需要金融中介机构来运营。相反，加密网络由验证和确认交易的网络参与者进行管理。
• 首次公开募股（IPO）：首次公开募股是私有公司首次向公众发行其股票并邀请潜在投资者通过证券交易所购买其股票的过程。通过差价合约进行 IPO 交易，也就是看涨时做多（买入）差价合约，看跌时做空（卖出）差价合约。这意味着您可以根据您的策略和IPO的预期结果，选择在IPO股票市场上建立一个空头（卖出）头寸。

什么是差价合约交易？

交易差价合约时，您与经纪商签订合约，就标的资产在建仓与平仓期间发生的差价进行交易。如果您认为资产（例如外汇、股票、商品）的市场价格将会上涨，您可以做多（买入），如果您预期资产价格会下跌，您可以做空（卖出）。利润或损失由公开市场上资产价格变动的差异决定。

差价合约交易如何操作？

差价合约交易可以让交易者在没有标的资产拥有权的情况下依然可以推测金融市场上的价格变动。如果资产的市场价格与您的差价合约交易方向一致，您将赚取收益。

在差价合约交易中需要盯住两个价格：“买入”价格和“卖出”价格。您选择采取的行动取决于您看涨还是看跌。

• 多头头寸：当交易者进行买入交易时，就会产生多头头寸。这种情况下，交易者预期资产价值将上涨。交易者低点买入，高点卖出。
• 空头头寸：当交易者认为资产价值将会下降并选择卖出头寸时，就会出现空头头寸。

让我们用一些例子来探讨这个概念：

• 黄金差价合约交易示例：您看到，黄金目前的价格为 1820 美元。您关注市场新闻和经济分析时，推测黄金的价值将会上涨。因此，您以黄金的当前买入价格建立“多头”头寸。我们假设，在合约结束时，黄金价格已上涨至 1901 美元。市场方向与您的交易方向相匹配，您的差价合约头寸已经盈利。然而，如果价格跌至低于您的初始购买价格，您就会蒙受损失。
• 股票差价合约交易示例：Meta 发布了令人失望的收益报告，您认为该公司股票价值被高估，股价会进一步下调，而不是暂时的止损抛售。因此，您决定以 250 美元做空 Meta。如果 Meta 的股价确实继续下跌，您的交易将产生利润。然而，如果 Meta 的价格反弹并回升至 250 美元以上，您的头寸将面临亏损。

为什么要进行差价合约交易？

差价合约交易的一个主要优势是，拥有广泛的市场和资产可供选择。通过差价合约，交易者可以通过单一交易平台获得各种金融工具，包括股票、指数、商品和货币。也就是说，交易者可以实现投资组合多元化，并利用不同市场的机会，即使他们无法直接获得这些资产。保证金交易也增强了可获得性，因为保证金可以让交易者用更少的资金控制更大的头寸，从而有可能放大他们的潜在回报。

备注：使用杠杆交易也会放大损失，因此严格的风险管理实践必须遵循。

差价合约交易还具有灵活性，让交易者有机会从上涨和下跌的市场中赚取收益。对于差价合约，如果交易者预计资产价格上涨，则可以持有多头（买入）头寸；如果预计价格下跌，则可以持有空头（卖出）头寸。这意味着无论是涨还是跌，交易者都可能赚取收益，从而使他们能够利用不同的市场条件。

如何进行差价合约交易

任何通过在线经纪商开立了交易账户的人都可以进行差价合约交易。开立账户后，您可以使用以下一般指南来帮助设置标准差价合约交易：

1. 选择一种资产：选择您想要交易的金融工具，例如股票、指数、商品或货币。
2. 选择您的头寸：决定您认为所选资产的价格会上涨（做多）还是下跌（做空）。如果您预期价格会上涨，则可以建立多头头寸，如果您预期价格会下跌，则可以建立空头头寸。
3. 确定您的交易规模：指定您要交易的差价合约单位数量。差价合约通常以“手数”进行交易，每份合约代表特定单位规模的标的资产。
4. 设置您的杠杆：杠杆可以让您用相对较少的资金控制较大的交易头寸。然而，需要注意的是，杠杆既可以放大利润，也可以增加损失。
5. 密切关注市场动态：使用经纪商提供的交易平台实时监控资产的价格变动。差价合约交易平台通常提供各种工具来帮助分析和监控市场。
6. 进行交易：当您准备好进入市场时，通过交易平台下订单。您将指定交易类型（买入或卖出）、交易规模以及平台所需的任何其他参数。还建议交易者使用交易工具，例如止损和止盈工具来锁定收益或降低潜在风险。
7. 监控您的头寸：一旦执行交易，监控您的头寸并跟踪资产的价格变动。如果您的交易没有设定到期日，您可以根据您的交易策略选择随时平仓。

差价合约交易的优点

• 进入多个市场：差价合约交易让交易者进入广泛的市场，包括股票、指数、商品、货币等，提供许多潜在的交易机会。
• 杠杆和保证金交易：差价合约交易提供杠杆，使交易者能够用更少的资金控制更大的头寸。这放大了潜在利润（和损失），同时增加了资本配置方面灵活性。
• 多头和空头头寸：差价合约让交易者可以利用上涨和下跌的市场。通过持有多头头寸，交易者可能会从价格上涨中受益，而空头头寸可能会让他们从价格下跌中赚取收益。
• 对冲能力：差价合约可用作对冲工具，以抵消现有投资组合的潜在损失。通过持有相反头寸，交易者可以降低风险、保护自己的投资。
• 不拥有标的资产：差价合约交易让交易者无须持有实际资产即可对价格变动进行投机，从而节省了获取实物资产（例如，一桶石油或一仓谷物等大宗商品）的成本和潜在储存成本等通常所需的较大的前期投资。
• 交易规模具有灵活性：差价合约让交易者可以灵活选择交易规模，让交易者根据自己的风险偏好和目标调整头寸。
• 执行快捷、方便：差价合约交易可以通过在线交易平台快速、方便地执行，交易者可以快速进入市场，获得实时价格报价。
• 可以广泛进入全球市场：差价合约交易让交易者有机会进入全球市场，使交易者能够实现投资组合多元化，并有可能增加找到盈利交易的机会。
• 可获得风险管理工具：差价合约平台通常提供风险管理工具，例如止损订单和止盈订单，帮助交易者管理和控制潜在损失。
• 赚取股息：如果交易者持有个股或股指多头头寸，就有资格获得股息。仅当交易者持有空头头寸时，股息调整才会为负。

差价合约交易的缺点

• 波动风险：可以针对波动性较大的资产进行差价合约交易，这可能会导致价格快速波动。突然的市场波动可能导致重大损失或触发追加保证金通知。
• 杠杆放大损失：虽然杠杆可以提高潜在利润，但也会放大损失。由于损失可能超过初始投资,使用杠杆进行交易会增加重大损失的风险。
• 经纪商风险：差价合约交易由经纪商或金融机构执行，这使交易者面临交易对手风险。如果经纪商倒闭或破产，则存在损失投资资金或面临提取资金困难的风险。交易者应尽职调查并选择有执照、受监管且信誉良好的经纪商。
• 费用及收费：一些差价合约经纪商可能会收取额外费用，例如隔夜融资成本、交易佣金或平台费用。交易者应仔细检查所选经纪商的费用结构，了解交易的总成本。
• 过度交易和情绪化决策：差价合约交易的可获得性可能会导致过度交易和情绪化决策。情绪化的冲动交易而不是经过深思熟虑的策略可能会导致糟糕的交易结果。
• 复杂的定价结构：快速变化的市场中的差价合约价格可能很复杂，并且可能并不总是如实反映标的资产的确切价格。点差、交易佣金和融资成本等因素都会影响定价，因此对交易者来说，了解差价合约的定价结构非常重要。
• 监管风险：在不同司法管辖区,差价合约交易监管环境各不相同。监管机构的监管政策变化或限制可能会影响差价合约交易的可获得性、杠杆限制或其他方面。
• 无所有权和投票权：差价合约交易者不拥有标的资产，也不拥有关联公司的投票权。

差价合约交易与传统交易的区别

差价合约和传统交易（例如，购买股票）中，交易者都面临都股价变动。然而，两者之间存在一些关键差异。

交易或投资股票时，交易者直接拥有资产（通常是公司股票）。在这种情况下，交易者只能通过以高于购买价格的价格出售股票来赚取收益。

通过差价合约交易，交易者仅交易价格变动，因此交易者可以做多（买入）或做空（卖出）各种全球市场上的金融工具，例如股票、商品、外汇和指数。这使交易者能够在不拥有标的资产的情况下从市场价格波动中赚取收益，也可能会遭受损失。

两者之间的另一个主要区别是杠杆的使用。差价合约是杠杆产品，这意味着交易者实际上只投入了开立完整交易头寸所需资本的一小部分，然后从经纪商那里借用其余资金。这让交易者可以使用少量资金潜在地获得更高的回报（或遭受损失）。通过股票交易，交易者用自己的钱购买股票，并且需要支付全额预付款。

如何管理差价合约交易中的风险？

在交易中，即使交易者拥有世界上最好的交易策略，但如果没有风险管理，从长远来看很难保持盈利。市场极具波动性因此风险管理至关重要。

5 个风险管理工具和小贴士

1. 及时止损：止损是一个预定水平，一旦达到这个设定价格，交易就会自动关闭。如果交易对您不利，止损就像一个安全网，有助于确保损失不大于您可以承受的损失金额。
2. 止盈: 想要保住收益以防市场变得不利于你吗？设置止盈水平，当市场达到该水平时，您的交易将自动平仓并锁定您的利润。
3. 使用移动止损：移动止损旨在控制损失并锁定收益；将其视为止损，且灵活性更大。它与当前价格有一定的差额，并随市场上下波动。
4. 调整手数：规模在交易中很重要。头寸越大，潜在回报越大，但风险也越高。为了帮助交易者确定合适的交易规模，请考虑如果交易对您不利，您愿意承受多少损失。
5. 使用交易计算器：使用免费的在线计算器来帮助您设置交易：
   保证金计算器：查看建仓需要多少保证金。
   盈利、损失计算器：该工具有助于估计利润和损失并设置止损和止盈水平。
   点值计算器: 估算潜在利润或损失则可基于点值变动。
   
   

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