什么是黄金交易以及如何交易黄金？

什么是黄金？

黄金是一种贵金属，由于其光泽的外观和稀缺性，在历史上一直受到人类的珍视。纵观历史，黄金在珠宝和货币中被广泛使用，近年来也用于电子、医学甚至美食中。

历史上，黄金被用作货币，用于建立金本位。在金本位制中，纸币可以兑换成黄金。过去，一些国家将其货币与黄金挂钩。尽管现在情况已不再如此，但黄金仍然是央行部分储蓄的流动形式的储备。

尽管黄金作为交换媒介的用途已被更现代的支付方式所取代，但黄金仍然被普遍认为是可靠的价值储存工具。黄金在金融和投资领域发挥着至关重要的作用，可以对冲经济的不确定性，并可能为投资者带来丰厚回报。

黄金是通过昂贵的采矿程序提取的。新开采的黄金补充了当前的供应。不同于其他大宗商品，例如石油，这类大宗商品只使用一次,但黄金不能被销毁，并且生产的黄金仍然可以流通，至少在理论上可以在未来回收和再利用。

什么是黄金市场？

黄金市场是一个总称，是指在全球范围内、跨时区进行黄金或其衍生品交易的所有渠道。

这包括实物市场以及投资者和投机者的市场，例如交易所交易基金（ETF）、期货和期权市场。

主要黄金交易所

黄金主要在场外交易（OTC）和交易所进行交易。伦敦是场外交易市场的全球中心，市场参与者在这里直接进行交易。虽然这个市场受到的监管较少且更加灵活，但交易对手风险可能较高。

三个重要的黄金交易中心占了全球黄金交易量的 90% 以上，在推动价格发现方面发挥着关键作用。这几大黄金交易所是：

伦敦场外交易市场，交易 400 盎司金条。这个交易所每天两次设定伦敦金银市场协会（LBMA）的黄金价格，这是黄金的全球参考基准。

芝加哥商品交易所（CME）集团运营美国期货市场（COMEX 衍生品交易所）。虽然只有少数合约是通过金条交割来实际履行的，但交易所在黄金定价中变得越来越重要。

中国拥有两个重要的黄金交易所：全球最大的实物现货交易所上海黄金交易所 (SGE)，以及繁华的上海期货市场 (SHFE) 。上海黄金交易所于 2016 年推出了上海黄金价格基准。

最近的指标表明黄金市场正在向东半球国家移动。迪拜、印度、日本、新加坡和香港是其他二级市场。

交易所是受监管的集中交易平台。交易所通常提供标准化合约，但这并不适合每个交易者，因为这可能会限制他们的灵活性。

黄金交易市场参与者

黄金广受欢迎且用途多样化，黄金市场的参与者群体也很多样，目标也各不相同。

珠宝制造商和使用黄金的行业（例如，电子行业）必须获得实物资产；他们也进入期货市场，以期对冲市场价值的不利变化。

希望投资黄金并拥有金条和金币的客户可以通过专门市场实现这一目标。由于黄金是绝佳的保值工具，尽管金价存在短期波动，黄金投资者通常更愿意长期持有黄金。

规模不同的投资者交易黄金是为了推测价格波动或实现投资组合多元化。例如，银行和对冲基金将黄金交易作为其风险管理策略的一部分。

各国央行使用实物黄金作为外汇储备的一部分，作为稳定国家货币的手段，并抵御地缘政治事件可能产生的不利影响。

短期投机者和长期投资者对黄金作为投资或投机工具比对拥有实物更感兴趣。

短期投资者可以利用黄金期货、期权和交易所交易基金 (ETF) 等金融衍生品，而不拥有标的商品，这会让投资者面临价格变动的风险敞口，而价格变动又通常会因杠杆作用而加剧。

投资者通常会做出以下行为：

交易期货合约或差价合约。

做多和做空。

持有头寸数秒到数月不等，具体取决于其个人情况（例如，算法基金可能会保持头寸数秒，而宏观对冲基金可能会保持头寸数月）。

由于黄金的长期升值，也吸引了长期投资者进入市场，这使黄金成为对冲通胀、货币波动、地缘政治冲突和金融市场波动的首选投资。

Investors typically:

购买实物金条（金条、金锭和金币）或投资黄金 ETF。

并长期持有。

将其用作通胀对冲并使投资组合多样化。

哪些因素可能会影响金价

• 供给和需求：无论购买 ETF 或交易差价合约和期货有多受欢迎，任何商品的实物需求和供应的变化都会导致其价格波动。对黄金的需求来自珠宝和工业应用、投资和央行，而供应则来自采矿作业、央行销售和贵重矿石回收。尽管新发现的金矿变得越来越稀有，但采矿业仍占供应量的 75%，而且新矿床的发现可以压低金价。
• 地缘政治发展：黄金被广泛视为避风港。在政治动荡、贸易冲突和自然灾害等造成全球担忧情绪蔓延时期，投资者会追捧黄金的保值属性，黄金价格往往会上涨。
• 经济的不确定性：投资者担心通胀上升和利率下降时，持有现金变得不那么有吸引力，黄金往往会升值。影响金价的其他因素包括 GDP 增长、经济不确定性和市场波动。
• 财政政策：由于黄金以美元计价，因此商品和货币之间存在反比关系。有关美国加息的预期和公告将推高美元，同时给黄金带来走弱压力。相反，降息的言论和预期可能会导致美元下跌，抬高金价。
• 黄金基准指数：伦敦金银市场协会（LBMA）制定的黄金价格是世界上使用最广泛的黄金价格。
• 投资者的情绪：除了上述变量之外，市场参与者对黄金作为投资的看法可能会助长投机交易并造成短期波动。

什么是黄金交易？

黄金是世界上最古老、最值得信赖的货币形式之一。黄金的内在价值或“避风港”属性使其成为一种受欢迎的投资，也是交易者实现投资组合多元化的有效工具。

黄金交易者购买黄金，期待未来金价上涨，卖出赚钱。这可以通过购买实物黄金（例如金条、金锭或金币）或投资监控黄金价格变动的金融工具来实现。这些金融工具还使交易者能够持有黄金空头头寸，即在预期价格下跌时卖出，在未来再低价买入即可盈利。

在当前背景下，交易黄金是指通过买卖衍生金融工具来投机黄金价格，而不是获得实物黄金。因此，黄金交易者可以参与价格变动，而无需处理或存储标的资产。

黄金交易有多种选择，可以满足每个交易者的策略和风险剖面。其中包括交易现货黄金合约、黄金期货、黄金期权、ETF 和金矿公司股票。

黄金交易如何运作？

黄金股票代码是 XAU。字母“X”代表“指数”（Index），字母“AU”代表“Aurum”，在拉丁语中是“黄金”的意思。

使用股票代码可以简化 MT4 交易平台上的产品搜索。

黄金差价合约交易最受欢迎的货币是美元、澳元、瑞士法郎、欧元和英镑。黄金兑美元交易的代码是“XAUUSD”，黄金期货差价合约交易的代码是“GOLD.fs”

黄金现货差价合约使用标的现货市场定价，而期货差价合约使用期货合约定价。

• 黄金差价合约：差价合约可以让交易者交易黄金的实时价格变动，而无需购买实物黄金。由于差价合约是杠杆产品，交易者只需少量投资即可充分参与标的交易。需要注意的是，利润或损失是根据交易头寸的整体规模来确定的，因此利润和损失会被放大。
• 黄金期货：如果您预期未来金价会上涨，您可以与卖方签订合同并商定今天支付的公平价格。在合约结束时交付实物黄金，您可以将其出售，获取更多利润。

为什么要进行黄金交易？

黄金成为理想的交易资产的原因如下：

首先，可获得多种交易工具，所有这些工具都可以通过在线交易平台轻松获得。与其他需要大量资本资源的投资不同，资本水平不同的散户投资者都可以进入这个市场。

全球黄金市场的特点是流动性强，交易者可以轻松建立头寸和结束头寸。

最后，黄金被视为避险资产，使其成为任何平衡投资组合的有吸引力的补充资产。在经济不稳定和地缘政治动荡时期，黄金往往可以保值甚至升值。因此，当传统市场面临压力时，黄金交易者可以利用他们的交易策略从价格波动中寻找盈利机会。

如何进行黄金交易？

与大多数投资一样，交易之旅始于研究资产和图表分析，以确定波动性和趋势方向。

确定历史支撑位和阻力位；它们是关键指标可以显示可能发生的价格逆转。

使用基本面分析来补充技术面分析，密切关注推动价格变动的因素。其中包括影响投资者并令市场意外的所有当前事件，例如经济和政治不稳定、美元走强压低金价、利率和通胀、黄金产量的变化以及金矿开采公司股票的价格。

如果决定开始交易，请预先确定一个价价格水平，在市场到达这个水平时，你打算止盈，还应设置一个止损水平，在市场不利于您时，及时止损。坚持实施您的计划，就不会被交易价格影响情绪，且可改善决策过程。

进行黄金交易的优势

事实证明，黄金是保存财富的可靠方式。虽然黄金价格也会发生波动，有时会经历相当大的波动，但黄金的价值和购买力长期稳定增加。黄金用于珠宝生产以及工业和技术应用，持续的需求会抬高黄金价格。

无论与哪种货币兑换，黄金都受到普遍认可并能保持交换价值。在历史上，黄金一直是抵御通货膨胀和货币贬值的坚实对冲工具。通胀和货币贬值不仅会侵蚀投资者的收益，还会侵蚀一般购买力。当股市动荡、现金因低利率而贬值时，黄金可以抵消其他投资的损失，成为对投资者强有吸引力的资产。

由于黄金具有高度流动性，购买者可以快速找到卖家，而不会显着影响价格。这很重要，因为这降低了交易成本，并使交易者和投资者相信他们能够快速建仓和平仓。即使实物黄金市场也具有流动性，因为很容易找到买家。

黄金是一种出色的多元化工具，可以帮助最大限度地降低整体投资组合风险。在历史上，黄金价格与股票和债券指数呈负相关，但在特定时期，例如当风险厌恶情绪普遍存在时，黄金可以跑赢股市。

零售交易者和机构投资者都可以交易黄金。大量可用的金融工具，包括差价合约、股票和 ETF，以及众多可用的在线交易平台，使世界各地的交易者，无论投资者的投资组合规模或风险状况如何，都能够参与市场。

进行黄金交易的缺点

尽管从长期来看金价会上涨，但在新闻、数据发布以及经济和地缘政治事件的推动下，短期内金价可能会大幅波动。交易黄金需要进行谨慎的风险管理，尤其是在使用杠杆时。

与股票和债券（甚至现金）不同，黄金不会产生收益率或股息。除了资本增值的潜力外，黄金不会为交易者带来额外的收入。因此，重视定期、持续收入流的投资者可能会发现黄金交易不太具有吸引力，特别是在价格盘整时期。在投资者涌向风险较高的资产的“风险偏好”时期，投资黄金回报可能会较低。

选择持有金条或金币形式的实物黄金的投资者必须具备安全的存储设施或保险箱。这些存储成本会降低总体投资回报。

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